Como a Boeing primeiro apelou por ajuda do governo dos EUA e depois a recusou
Em apenas um mês e meio, a Boeing Co (BA.N) passou de procurar ajuda do governo dos Estados Unidos para não reportar, a essa altura exigia.
A emissão de bônus de US $ 25 bilhões da organização nesta semana teve um efeito significativo.
A barganha ampliada, a maior emissão de títulos de risco do ano em curso e a sexta maior já superou os desejos da Boeing. Ele ressalta como a organização criada em Chicago promoveu o apoio do governo dos Estados Unidos, mesmo sem tolerar o dinheiro do cidadão como ajuda. Em 24 de março, o diretor financeiro da Boeing, Greg Smith, disse à Reuters em uma reunião que os mercados de crédito estavam 'basicamente fechados' para o maior produtor de aviões dos EUA, e que todo o negócio de aviões dos EUA precisava de financiamento para se adaptar às consequências do surto de coronavírus .
Um pacote de melhorias de US $ 2,3 trilhões, autorizado em lei no final de março para dar alívio à economia dos EUA que foi duramente atingida pela pandemia, cortou desta forma US $ 17 bilhões em ajuda para a Boeing e diferentes organizações básicas para a segurança nacional. A própria Boeing havia feito ampla campanha por ajuda e pediu pelo menos US $ 60 bilhões em créditos do governo para toda a parte de fabricação da aviação.
“Não podemos deixar que nada aconteça com a Boeing”, disse o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, há um mês, em um dos inúmeros casos em que comunicou apoio à empresa. Alguns especialistas financeiros em segurança em entrevistas à Reuters referiram-se ao apoio do governo dos Estados Unidos à Boeing, assim como a ajuda do Federal Reserve ao crédito mostra no resultado da pandemia, como propósitos por trás da realização do aumento de capital. ”A Boeing é realmente fundamental para , não apenas a economia dos EUA, mas aos interesses da segurança nacional.
Além disso, você não pode argumentar (da maneira que) a ajuda do Fed é o que tem sido o impulsionador essencial do que está permitindo recursos perigosos para a explosão ', disse Mark Heppenstall, chefe de especulação oficial da Penn Mutual Asset Management. Já sobrecarregada com US $ 39 bilhões no vermelho a partir do final de março, a Boeing começou a semana em busca de dinheiro, para se adaptar não apenas ao efeito do surto de coronavírus nas viagens aéreas, mas com o estabelecimento de longa data de seu avião 737 Max. também, após uma série de acidentes.
Smith e o presidente-executivo da Boeing, David Calhoun, adotaram o que chamaram de abordagem 'ajustada', repetindo na quarta-feira que estavam investigando uma mistura de ajuda governamental e financiamento de negócios. Uma fonte potencial de ajuda do governo, a reserva de US $ 17 bilhões relacionada à segurança nacional regulada pelo Departamento do Tesouro dos EUA, acompanhou cordas críticas, incluindo a chance de o governo dos EUA obter uma participação na Boeing.
Isso poderia ter levado os investidores da Boeing a se diluir. Então a Boeing teve um avanço. Seu acordo foi medir o entusiasmo dos especialistas financeiros por uma emissão de títulos entre US $ 10 bilhões e US $ 15 bilhões, conforme indicado por pessoas familiarizadas com as consultas. No entanto, os juros pelos títulos na quinta-feira chegaram a mais de US $ 70 bilhões em mais de 600 contas de especuladores, segundo as fontes. Escritórios de classificação de crédito revelaram à Boeing que poderia adquirir até US $ 25 bilhões por meio de uma emissão de títulos e praticamente manter sua classificação de risco, conforme indicado pelas fontes.
Isso foi significativo para a Boeing controlar seus custos de obtenção e atrair mais especialistas financeiros para a oferta de títulos, disseram as fontes. Especialistas financeiros que geralmente colocam recursos no lixo avaliam obrigações, por exemplo, investimentos especulativos em ações, adicionalmente correram para a emissão de títulos da Boeing, uma vez que foi estimado em um prêmio para as negociações de grau de risco, de acordo com as fontes.
A Boeing avaliou diversas tranches de títulos cruzando alguns desenvolvimentos entre 450 focos de premissa e 593 focos de premissa, embora o spread normal para obrigações de pontuação FICO da Boeing seja 306 premissa, de acordo com ICE BofA Data. “Sejamos honestos, a Boeing não é uma organização com grau de especulação de forma alguma”, disse Nick Maroutsos, codiretor de títulos mundiais da Janus Henderson Investors. A Boeing se recusou a comentar sobre seus arranjos internos para o aumento de capital. Mas a Boeing informou na quinta-feira que, devido à sólida reação à sua oferta de títulos, 'não planejava buscar financiamento extra por meio dos mercados de capitais ou das alternativas do governo dos EUA a partir de agora'.
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